三特索道年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
报告期，公司营业收入、净利润均创近年新高，总体经营情况趋势向好。年，公司实现营业收入64,.06万元，较去年同期增长10,.99万元、增幅20.16%;归属于上市公司股东的净利润13,.67万元，较去年同期增长12,.53万元、增幅.96%;扣除非经常性损益后的净利润.26万元，较去年实现扭亏为盈。
年营业收入和利润增加的主要原因：
1、主要子公司盈利水平稳步提升。
2、部分处于建设期、培育期的项目，边经营边建设，营业收入有所增长，部分项目实现了一定程度的减亏。
3、报告期，公司继续推行资产梳理计划：通过盘活存量资产，如转让所持咸丰坪坝营公司%股权等实现投资收益；通过关停并转多个经营业绩不佳的子公司、管理平台公司，相应减少亏损。
(一)主要子公司经营情况
1、盈利子公司
(1)年，梵净山全年接待游客人数约万人次，比去年同期增加约37万人次，游客年接待量首次实现百万级突破；实现营业收入25,.42万元，较去年同期增长约40%,创造了梵净山自开业以来同期历史新高。
在日常的项目运营管理服务工作中，梵净山公司围绕运营管理、项目拓展、市场营销、安全生产和对外关系六个方面积极开展标准化、精细化的工作，推出了东线全网实名制售票办法，提升景区智慧能力，强化全山一体化管理；重点开展了大山里的文化自信、天空之城抖音节等一系列主题营销活动，塑造了梵净山景区的品牌形象，提升了梵净山景区的知名度。年7月2日，梵净山成功列入世界自然遗产，成为我国第13处世界自然遗产；10月29日，梵净山景区成功被国家文化和旅游部授予国家5A级旅游景区。梵净山申遗成功和获得5A景区荣誉也使得梵净山景区知名度提升、客流量增加。
(2)年，华山索道公司接待游客约万人次，同比增长近40%,创近年来新高；实现经营收入15,.25万元，同比增长约52%。
年，华山索道按照智慧创造惊喜的管理理念，不断推进智慧索道建设步伐，初步实现了索道安全管理向智慧化转型升级。同时华山索道公司强力开展营销工作，全面执行赏华山标志美景必上北峰的营销策略，持续提升往返乘索率，市场影响力得到进一步提升。
(3)海南项目公司集中力量加大散客市场的客源挖掘力度，加大对外宣传，积极策划旅游活动，积极拓展客源，报告期散客增长较快。
年，海南索道公司和海南猴岛公园累计接待游客约万人次，较去年实现小幅增长；两公司合计实现经营收入9,.10万元，较去年同期增长6.88%;合计净利润3,.86万元，较去年同期略有下降。
海南公司(合并)收入与净利润反向变动，主要系集团公司合并项目公司业务板块，并编入新增人员增加了海南公司人工成本所致。
(4)近年来，千岛湖景区游客下湖人数呈下降趋势，对此，千岛湖索道公司通过加强网络及地区市场宣传，强化与区域市场旅行社合作，优化游船游线设计，改进购票措施等，有效稳定了客源，提高了游
客上岛率和乘索率。年，千岛湖索道公司(合并)实现净利润1,.53万元，较上年同期基本维持平稳。
(5)庐山三叠泉公司在强化安全生产管理、优化美化环境、提升服务质量的基础上，围绕积极拓
展，稳中求进的思路，针对来山游客，开展多形式营销宣传工作，加强景区宣传力度，年实现营业收入2,.23万元，同比增长3.89%;实现净利润1,.37万元，同比增长47.35%;年接待游客50.12万人次，创下历史新高，同比增长4.81%。
(6)珠海索道公司年实现营业收入1,.45万元，较去年同期增长约21%,实现净利润.47
万元。值得
2、建设期、培育期项目子公司
处于建设期、培育期的项目公司，由于项目业态尚不完整、未能实现规模效应，收入未达到理想状态，加上在建工程转固、停止利息资本化等因素影响了成本，业绩一般表现为亏损。
报告期，上述项目公司在经营管理上不乏亮点：
(1)南漳古山寨公司年共接待游客19.61万人次，较上年同期增加4.12万人次；实现营业收入.37万元，同比增长19.25%,净利润-.45万元，较上年同期减亏约万，减亏幅度达37.86%。
年，南漳古山寨公司开源节流，严格控制成本费用，同时积极开展营销活动，不断拓展网络营销渠道，开辟新市场，提高了景区知名度；同时积极探索旅游+体育、研学等旅游项目新模式，取得一定突破，并带动了当地餐饮、住宿、土特产的销售大幅度增长。
(2)保康九路寨公司年实现营业收入.34万元，同比增长78%;接待游客3.86万人次，同比增长69.30%;净利润-.61万元，比上年同期亏损16.52%。
年，保康九路寨公司通过强力营销，开业一年多来，游客量持续增加。同时，报告期保康九路寨景区荣升为国家4A级旅游景区，进一步提高了景区的知名度。
(3)浪漫天缘公司作为对南湾猴岛滨海旅游新领域的尝试，项目处于探索阶段，报告期，浪漫天缘公司新增营运项目，实现营业收入.46万元，较上年增长25.54%,相应减亏。
(4)崇阳两公司年实现了项目营收的明显增长，全年共接待游客11.33万人次，实现营业收入2,.11万元，创历史新高，较上年同期增长33.67%。
报告期，崇阳项目公司开展研学项目合作，将温泉小镇作为研学基地租赁给合作方经营，取得了租金收入。同时，由于武汉田野牧歌酒店管理有限公司注销，其崇阳分公司业务交由崇阳项目公司经营管理，因此报告期崇阳旅业公司营业收入较去年同期有较大增长，但同时也承担了原酒店管理公司的成本费用，使成本费用也大幅增加，另外，受在建工程转固使折旧增加、资产处置等多方面因素影响，本期与去年同期对比亏损相应增加。
(5)年，克旗旅业公司(合并)实现营业收入.14万元，较上年同期减少15.57%;净利润-.72万元，较上年亏损增加。
由于省际大通道改建高速工程施工，主干道封闭，使景区外部交通主通道无法通行，致使游客无法进入，另外克旗境内上半年旱灾严重，草原干枯沙化严重，使得以草原为主的景观资源吸引力大打折扣，致使全旗旅游人数全面下降。另一方面，克旗公司各项目的建设工作稳步推进中，本报告期因黄岗梁景区项目完工，利息停止资本化，使财务费用大幅增加；热水温泉小镇10月试营业，营业成本费用大幅增加。
综上原因，克旗公司本报告期收入减少，亏损大幅增加。
(二)资产梳理工作推进情况
年，公司关停部分盈利能力差的子公司，处置部分公司股权：一是完成了咸丰坪坝营公司股权转让，取得投资收益13,.02万元；二是完成了木兰置业公司、南漳地产公司的股权转让，将原控股子公司三特爱乐玩公司变更为参股公司，进一步回归主业；三是完成了6家平台型子公司的注销工作，进一步优化公司产业结构。
在集团总部层面，公司结合当前旅游业产业发展趋势和公司自身实际情况，根据三加强、六统一,即：加强法务风控、加强审计监察、加强企业文化建设，统一项目研发、统一项目建设、统一财务管理、统一人力资源管理、统一信息应用、统一品牌推广的原则，调整了公司组织架构，进一步优化了公司各部门职能，围绕服务经营狠抓管理，为公司更好、更快地发展奠定了坚实基础。
(三)融资工作推进情况
1、非公开发行A股股票
报告期，公司积极推进非公开发行A股工作，本次拟发行的募集资金总额不超过54,万元(含发行费用),扣除发行费用后的募集资金用于偿还长期借款50,万元和补充流动资金4,万元。截至本报告披露日，公司本次非公开发行A股股份及相关事项已经得到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，公司已向中国证监会行政许可受理部门提交书面回复。本次非公开发行A股股份及相关事项尚需获得中国证监会核准，能否获得核准仍存在不确定性。公司将根据中国证监会对该事项的审核进展情况，及时履行信息披露义务。
2、开展资产证券化
报告期，公司调整了资产证券化方案，将下属全资子公司梵净山旅业公司、庐山三叠泉公司、千岛湖索道公司和海南索道公司的4条索道乘坐凭证转让给作为SPV的资产支持专项计划，并通过专项计划发行资产支持证券进行融资。本专项计划拟发行的资产支持证券总规模不超过8亿元，期限不超过5年，拟发行的资产支持证券分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券。公司将本次开展资产证券化的申报文件提交深圳证券交易所后，于年7月20日收到深圳证券交易所《关于天风证券三特索道集团索道乘坐凭证资产支持专项计划符合深交所挂牌条件的无异议函》(深证函[]号)。
年12月11日，经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)验资，专项计划募集专户实际收到参与资金8亿元，募集专户中的认购金额已经达到《三特索道集团索道乘坐凭证资产支持专项计划说明书》约定的专项计划目标募集金额，专项计划于年12月11日正式成立。
二、核心竞争力分析
公司拥有一支对中国旅游市场有着深刻认识和具有丰富实践经验的管理团队，取得了一系列独特、原生态的优质资源，具备较为突出的优质旅游资源控制能力，确立了成熟的跨地域发展的业务拓展模式，对旅游发展有着超前的判断能力和专业化、系统化的开发能力。公司经过20多年摸索和努力，公司创建的品牌在旅游市场具有一定影响力。
(1)跨区域开发、经营、管理能力
二十多年来，公司开发建设的项目布局全国，北至内蒙古坝上草原、南至海南岛，实现了不同纬度自然生态、气候环境、人文内涵的产品合理布局。二十年的专业经验决定了公司在索道、景区领域有超前的判断能力、专业化、系统化的开发能力、安全运营的管理控制能力。
公司培养了一支专业素养较高、执着忠诚的管理团队。在专业人才培养上，公司与中国索道协会、崇阳龙翔技工学校联合建立索道维修专业定向委托班，开创了索道职业教育培训的先河，改变了索道行业传统的招工及人才培养方式，为公司的专业技术人才梯队储备了力量。
(2)对原生态独占性资源的控制能力
旅游行业的竞争在很大程度上是对旅游资源的竞争。拥有旅游资源的状况，决定了公司未来的发展方向和竞争实力。目前公司所控制的旅游资源的数量和质量与同行企业相比处于领先地位，保证了公司可持续发展的空间和潜力。
(3)品牌影响力
公司先后创立了三特索道、三特景区等品牌，在业内获得了一定的认可，为产业升级打下了基础。华山三特索道、梵净山景区、猴岛景区品牌，在市场上拥有一定的口碑和美誉度。
三、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
近年来，在宏观经济整体增速放缓的背景下，旅游业尚保持稳定增长，但旅游并非消费刚需品，受经济下行压力影响，旅游行业势必会被波及。
年8月22日，文化和旅游部
一、二季度，旅游产业景气指数分别为.81和.05,同比和环比都有所下降。以上数据，似乎也印证了年旅游行业增速将放缓的观点。
在政策层面上，年3月22日，国务院办公厅印发《关于促进全域旅游发展的指导意见》，提出将加快旅游供给侧结构性改革，着力推动旅游业从门票经济向产业经济转变，从粗放低效方式向精细高效方式转变，从封闭的旅游自循环向开放的旅游+转变，以实现旅游发展全域化、旅游供给品质化、旅游治理规范化、旅游效益最大化的主要目标。同年，国家旅游局和文化部合并、自然资源部和生态环境部管理自然类资源。新变化对旅游业基于政治、经济、文化、生态、社会责任等方面的可持续发展能力提出了新的要求，为旅游业发展开辟了新的空间。
(二)公司发展战略
面对国内旅游的发展现状、基于对未来旅游业发展趋势的判断，结合目前自身情况，公司计划采取以下措施，努力经营，努力保持在中国景区行业的第一梯队：第一、秉持旅游目的地战略，依托公司的资源优势，将景区交通接驳、景区经营和休闲度假配套服务三者有机结合，优势资源向优势项目集中，集中精力打造若干个明星级旅游目的地项目。
第二、发力资本市场，采取多种融资方式加快在建项目的建设，缩短开发周期，降低开发成本。同时，利用公司资本市场的平台优势进行产业整合，加速做大公司的营收和资产规模，增强竞争力。
第三、狠抓经营管理，增收节支，改进考核和激励机制。
第四、加强向外学习，强化内部管理总结工作，通过学习和总结形成开发经营的流程化、服务标准化、整合供应商体系，提高项目建设、运营的效率和效益。
第五、顺应中国旅游市场新趋势新格局，坚持线上线下一体化原则，不断优化品牌、产品、渠道、推广策略，全面提升优化公司营销工作水平和能力。
(三)年经营计划
年，公司将紧紧围绕狠抓经营、资产梳理、稳健发展三个重点方面开展工作，坚守安全生产底线，强化公司财务管理与融资工作水平，推进人力资源建设与管理工作，将提高专业化水平贯穿公司整体业务流程，力争实现公司经营业绩稳健发展。
1、狠抓经营
公司将以业绩为导向，以流量为目标，开源节流、狠抓经营，在力争主要盈利项目营收稳中有增的同时，推动亏损项目创新营销、扭亏增盈，拓宽企业新的收益增长点和利润来源点。
2、协同发展
公司将把握优势资源向优势地区倾斜、优势资源向优秀团队倾斜的原则，不断丰富拓展公司优质项目的内涵与外延，丰富其产品、内容、收益来源，扩大项目营收规模。同时，利用好大股东在教育、医疗卫生、金融、地产等多个板块的优质资源，形成多业协同、联合创新的发展模式，创造新的盈利增长点。
3、坚守安全生产底线
将安全生产管理工作标准化、制度化，强化公司及各级子公司安全生产委员会的职能，建立安全设施设备管理、游客秩序安全管理、安全培训及演练、安全事故管理等全套安全管理体系。采取积极有效的措施强化安全管理，保证景区与索道无重大安全责任事故；各子公司对现有的设备、人员、财产要进行全面安全检查，结合最新的技术手段，更新、完善安全生产监控和应急处理预案；坚持落实预警防范机制，妥善处理各类紧急突发事件，提升风险防范能力。
4、拓宽融资渠道
公司将在继续做好间接融资的基础上，积极实现多渠道融资。其一，大力推进非公开发行股票工作，降低公司财务成本；其二，加强同信托、基金、租赁公司等非银金融机构的沟通合作，拓宽融资渠道；其三，争取在以公司自身信用为基础的私募债上取得突破，为后续银行间市场融资做准备。
5、建立企业员工利益共同体
公司将大力弘扬企业文化与核心价值观，发挥员工的价值与效能；优化建立一套符合行业和企业特点，科学、合理、公平的薪酬体系，增强员工归属感，提高员工满意度及对公司的认同度；建立全员绩效考核与目标责任管理机制，使员工与公司成为利益共同体，增强企业凝聚力和战斗力。
(四)可能面临的主要风险
1、政策性风险
公司的主营业务是以索道、景区、特色营地为主的综合旅游开发经营。国家的旅游行业政策、环境保护政策、土地使用政策、房地产市场调控政策都对公司融资、获取项目资源、投资开发乃至经营业绩产生影响。政策调整和执行的不确定性，使公司面临一定风险。
降低政策性风险的措施，一是要建立信息收集和分析系统，及时把握政策动向，主动适应政策变化；二是投资开发要有前瞻性，注重长期利益。
2、市场风险
旅游市场主要依赖游客个人的消费行为。旅游消费取决于游客的消费偏好和承受能力。消费偏好受旅游产品的影响；承受能力受经济景气状况的影响。这两种影响构成了市场风险。公司要根据宏观经济形势的走向，判断游客消费欲望的强弱及其表现出的旅游特点，有针对性地做好营销。对于旅游产品多大程度能为游客接受，除要创新经营模式和营销方式，开拓旅游市场外，更重要的是，在产品的设计、开发时，对当前和未来的市场需求应有充分的评估，做到科学决策，才能降低市场风险。
3、财务风险
通常旅游业投资规模大，投资回收期较长。年末公司资产负债率为65.92%,较上年同期略有下降，但如遇国家银根紧缩，财务上资金周转不畅，公司将会出现偿债风险。
降低财务风险的措施，一是要控制投资节奏，使年度投资规模与公司承受能力相适应；二是要开源节流，增大经营活动产生的现金流量净额；三是要建立良好的银企关系，获得银行长期、稳定的融资支持；四是要创造条件，建立合理的融资结构。
4、重大疫情、自然灾害、天气等不可抗力因素的风险
旅游活动极易受重大疫情、自然灾害、天气的影响。旅游旺季或黄金周遇上恶劣的气候或者不利于出游的气候条件，都会对公司经营效益产生负面影响。
重大疫情、自然灾害给公司正常经营产生影响的风险是不可抗拒的，但公司在全国不同地域的分散投资降低了此风险。同时，公司要加强重大疫情和自然灾害的风险意识，建立可行的应急机制，做到有备无患，尽可能将不可抗力因素造成的不利影响减小到最低程度。
5、运营安全风险
观光客运索道服务是将游客在景区的不同景点间进行架空运输，属特殊运输方式和工具。索道的设计、施工和运行技术含量较高，难度较大，在施工和运营过程中若管理不到位或出现某种不可抗拒的自然因素，索道有可能发生安全事故，造成人员伤亡和财产损失，对公司的经营和效益产生不利影响。
公司恪守安全至上、服务贴心的服务理念，把索道安全作为公司持续发展的根本。在组织机构上，公司设立工程管理部，从源头抓起，建立了一套安全运营的管理制度、管理模式和各种突发事件的应急机制。公司还成立了安全生产委员会,负责对公司安全营运的监督、检查，树立以预防为主的安全风险意识，防患于未然。