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古城校尉
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简佳
年的乐视旧事，居然会影响到5家拟IPO的陕西企业？
这则18日晚发酵的重大事项，到底是怎么回事？
祸起乐视：中介波及公司
18日，山西证券（）公告称其子公司“中德证券”被中国证监会立案，点名事由为年在乐视网定增过程中“保荐业务涉嫌违法违规”。同时披露涉讼细节：上海君盈资管等名原告向北京金融法院提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45亿元，要求其他20名被告承担连带赔偿责任。
在这个“其他20名被告”中，除中德证券之外，最关键的中介机构是金杜律师事务所及信永中和会计师事务所。
很快，“证券时报e公司讯”报道称：“据传，证监会从1月18日开始不收信永中和、金杜等的新申报材料。”
连锁效应就此展开。
先是详细名单曝光。网络上有人详细统计了受牵连的公司名单，总数高达家，其中创业板48家，科创板14家，沪深主板31家，北交所9家。我们从中检索出5家陕西企业，名单如下。
后是审核相继而来。如“中证网”报道称：1月26日晚，上交所网站显示，因北京吉威空间、苏州盛科通信、河北晶禾电子、陕西源杰半导体聘请的相关证券服务机构被中国证监会立案调查，根据科创板股票发行上市审核规则，上交所中止上述四家公司发行上市审核程序。
再如，1月24日进入“已问询”程序的诺瓦星云，26日的审核状态亦更新为“中止”。
现状回复：仍抱有强烈信心
“乐视中介涉及事件”会对陕西公司造成多大实质性影响？
27日，金融棒棒糖致电多家创投机构、券商及拟上市公司，获得较多反馈是：正展开深入研究，积极面对。对后续推进程序，大家仍抱有强烈信心。
金融棒棒糖同意此一判断，原因如下：
1：陕西公司质量较好：
如陕西旅游：作为陕西旅游旗舰——陕西旅游集团的核心子公司，依托华清宫（包括《长恨歌》演艺）及华山索道等优质资产，一直实现着稳健赢利与持续增长。如年6.37亿元的收入同比增长12.40%，扣非净利1.61亿元同比增长21.36%，基本上是陕西旅游业的担纲角色。虽然当前受到疫情剧烈冲击，但公司治理与实业经营的“核心能力”没有变化。
如源杰半导体：本土硬科技明星企业，虽然行事低调，但已“全面自主”掌握了从激光器芯片设计、晶圆制造、芯片测试、制造的全流程研发和生产能力，其12波MWDM激光器芯片在5G前传网络实现规模商用部署。尤其是年，华为旗下的哈勃投资出现在股东名单中，我们亦撰稿《华为“在陕第1投”：源杰半导体“好样的”》。
如诺瓦星云：是全球专业LED显示解决方案服务商，短短几年时间就成为国内四大控制系统厂商里最年轻的一家。支撑其服务全球余用户的核心力量，是高强度的研发投入。招股说明书显示，其近四年研发投入分别为1.07亿元、1.4亿元、1.5亿元和0.9亿元，占营业收入的比例分别为11.56%、11.95%、15.87%和14.42%。
2：中介机构已属头部
金杜律所：是中国司法部最早批准设立的合伙制律师事务所之一，成立于年，在全球设有30个办公室，拥有多名律师。Wind律所业务排行数据显示，金杜律所业务量排行第9名。而在科创板领域，金杜所的服务数量即达46家，排名第3（截至年10月）。
至于信永中和，亦是审计机构的头部中介机构，在年IPO排名中，以24单排名为8。从全集团口径看，已形成审计鉴证、管理咨询、税务及会计服务、工程管理咨询4个平行板块，设有80个办公室，员工总数逾人，包括多位合伙人。
可见，陕西拟上市公司用的基本都是“头部中介”，本次受到牵连，“纯属意外”的成色非常鲜明。
积极信号：比亚迪只耽误了14天
本次大面积中止确实是触发了监管规则。如《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十四条第一款第（二）项，明确规定“因发行人聘请的相关证券服务机构被中国证监会立案调查，根据上交所所中止其发行上市审核程序。”
但“中止”后续并不用太悲观。
代表性公司是车芯第一股——“比亚迪半导体”
年8月18日，深交所“中止”比亚迪半导体上市审核，事由与此次完全相同，是因为北京市天元律师事务所被中国证监会立案调查。根据《规则》，只有天元律师事务所的相关情形消除，或者在三个月内完成尽职调查，并及时告知深交所后，比亚迪半导体才有可能恢复上市资格。
但事实上，仅仅14天之后（9月1日晚），深交所审核信息显示，因天元律师事务所已出具复核报告，根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十六条的相关规定，深交所恢复比亚迪半导体发行上市审核。
4个月后的今天（1月27日），比亚迪半导体迎来创业板首发上会。
还有一例很重要，可以看到更好的时间线。
年9月8日，海通证券（）披露称，因财务顾问业务涉嫌违法违规，收到证监会《立案告知书》和《调查通知书》，这可是“头部券商”，当时保荐的IPO项目多达79家，不到1个月时间，即有5家保荐项目进入“中止”状态。
但4个月后的年1月26日，海通证券保荐的超卓航科（科创板）、沃得农机（创业板）首发获得通过。
对此，对此，华福证券西北投行部总经理赵强兵表示：
中止审查后，一方面，如果中止审查事项已经消除、发行人及中介机构已经进行澄清或者采取纠正措施的，恢复审查；另一方面，中介机构出复核报告，保荐机构针对复核出核查意见，发行人和保荐机构提恢复审查申请。当然，也可以直接更换中介机构，这要看哪一个时间更短，一般来讲中介机构出复核报告，保荐机构针对复核出核查意见，发行人和保荐机构提恢复审查的时间短一点。事实上，中介机构被立案审查的化解，在履行复核程序的规定动作下，核心还是拟上市公司本身的资质，大家损失的只是数月甚至更短的时间。
最新消息是，涉及此事的多家陕西公司已开始相关工作。如某公司已表示：待中介机构出复核报告，券商即可申请正常审核，（时间）计划春节后申请。